目前 光軸價(jià)格上漲趨勢沒有改變，但8月份之后可能會進(jìn)入預(yù)期的兌現(xiàn)期，一旦壓減產(chǎn)量和旺季需求恢復(fù)兩大預(yù)期不能快速兌現(xiàn)，不排除鋼價(jià)會有階段性回調(diào)。
從8月份鋼市基本面來看，劉慧峰進(jìn)一步分析指出，供應(yīng)端，粗鋼壓減政策密集出臺。“下半年壓減產(chǎn)量政策落地概率較大，考慮到兼顧保供穩(wěn)價(jià)目標(biāo)，保守估計(jì)全年粗鋼產(chǎn)量將實(shí)現(xiàn)平控，樂觀估計(jì)的話可能會下降1500-2000萬噸。”他認(rèn)為。
但劉慧峰也指出，未來1-2個(gè)月，產(chǎn)量壓減預(yù)期可能不會馬上落地。這主要是因?yàn)椋阂环矫�，政策的落地可能需要一個(gè)時(shí)間。另一方面，7月份長、短流程鋼廠利潤明顯走擴(kuò)，且接下來又將進(jìn)入需求旺季，鋼廠主動(dòng)性的減產(chǎn)檢修意愿有所減弱�！八�，預(yù)計(jì)產(chǎn)量的實(shí)質(zhì)性壓減可能會集中在四季度采暖季限產(chǎn)期間�！�
另從需求端看，劉慧峰表示，地產(chǎn)先行指標(biāo)新開工和拿地?cái)?shù)據(jù)持續(xù)走弱，且調(diào)控政策未見放松可能，故地產(chǎn)投資將繼續(xù)走弱，“但高銷售以及存量施工和竣工面積會支撐地產(chǎn)投資�！倍ㄍ顿Y在專項(xiàng)債發(fā)行提速背景下將繼續(xù)回升，制造業(yè)投資在工業(yè)企業(yè)利潤回升和國內(nèi)外補(bǔ)庫周期的支撐下也將繼續(xù)走高。
整體來看，東海期貨認(rèn)為，8月份 光軸需求端或呈現(xiàn)“需求強(qiáng)度減弱，但韌性猶存”的局面。
粗鋼產(chǎn)量壓減政策在推漲鋼價(jià)的同時(shí)，也成為打壓鐵礦石價(jià)格弱勢下行的主要因素。展望8月份，東海期貨認(rèn)為，受需求走弱影響，鐵礦石累庫港口庫存自6月下旬以來呈現(xiàn)累庫態(tài)勢。目前從庫存層面看，礦石的總量和結(jié)構(gòu)性矛盾均有所緩解，需求亦有見頂回落跡象，加上國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量平控，且海外鋼廠復(fù)產(chǎn)也不及預(yù)期， 光軸階段性頂部已現(xiàn)�！暗V價(jià)下方也有一定支撐，主要是因?yàn)楣┙o擾動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)依然存在以及鋼廠利潤近期持續(xù)走擴(kuò)�！眲⒒鄯逖a(bǔ)充說。
